Kazの株式投資で、15倍株の回転寿司を発掘！
■ Ａ様の質問：回転寿司の「カッパ・クリエイト」 ■
こんにちは。
お久しぶりです。
さて、今回は特定銘柄の株の質問を致します。
お時間の許す際に、またメルマガのネタ（話題）にしていただ
けると幸いです。
＜カッパ・クリエイト＞の株について、見込みがあるでしょうか？
私は以前、この株を大量に保有しておりました。
つい最近まで雑誌、テレビでもその成長性、株主優待等をとりあげ、多くのファンド、
評論家、ジャーナリストがすすめておりました。
しかし、半年前まで15〜20倍だったPERが、現在100倍以上になっております。→
→ http://company.nikkei.co.jp/index.cfm?scode=7421&ba=1
この理由や見解、今後の所見、客観的な予想などを取り上げていただけると幸いです。
楽しみにしております。
↑↑↑ここまで↑↑↑
以上が、Ａさまのメールです。
Aさま、いつもメール有難うございます。
>つい最近まで雑誌、テレビでもその成長性、株主優待等をとりあげ、多くのファンド、
>評論家、ジャーナリストがすすめておりました。
つい最近というのは、きっと株価が急落する半年前の話だと思います。
業績下方修正が発表されて、株価が急落したと、私は記憶しています。
>半年前まで15〜20倍だったPERが、現在100倍以上になっております。
この理由は、簡単です。
ＰＥＲ(株価収益率)＝株価÷１株当たり利益(ＥＰＳ)
カッパ・クリエイト(7421)の指標は以下の通りです：
１株当たり利益
０３年５月 ３８４.７円
０４年５月 ４５２.７円
０５年５月 １９.２円
予想
０６年５月 ３８.５円
０７年５月 ８２.９円
それらにカッパクリエイトの株価、２００５円(１０月２０日現在)で、計算してみます.
（実際には、０３年と０４年の株価は、２００５円ではなく、３０００円から７６００
円のレンジでした。
ですから、０３年と０４年の当時のＰＥＲは、違う数字が出てきます。ですけれども
１株当たり利益が違うと、ＰＥＲの大きさが、これほど違う、という点をご理解して
いただくために、以下の数字をお見せしました。）
１株当たり利益 ＰＥＲ
０３年５月 ３８４.７円 ５.２１
０４年５月 ４５２.７円 ４.４３
０５年５月 １９.２円 １０４.４３
予想
０６年５月 ３８.５円 ５２.０８
０７年５月 ８２.９円 ２４.１９
私は寿司業界のことは、あまりよく知りません。
ただ、単純に会社四季報見る限りですと、カッパクリエイトは、少なくとも今後、２、
３年は大変そうですね。
カッパ・クリエイトは、多額の有利子負債を抱えていています。
しかも、営業キャッシュフローも、大きくマイナスです。
営業キャッシュフローとは、本業で稼いだ資金です。それがマイナス、ということは、
本業で稼いでいない、ということです。
本業で稼いでいなければ、さらに借金が必要になります。
上の指標を見ると、１株当たり利益の大きさが、今後、０３年５月や０４年５月の大き
さに戻るまでには、かなり時間がかかることが予想されます。
その原因は、私はよく知りませんが、かなり原因の根が深いのかもしれません。
この株を今後も保有するかどうかですが、まずは利益の大幅な減少の 原 因 を、
しっかり把握することでしょう。
そして、それが今後も続くのか、それとも会社四季報の予想よりも、早く回復するのか
を検討すべきだと思います。
まずは原因究明でしょう。
会社側から、原因や今後の対策は発表されていると思います。
株主でしたら、それらの資料は、最低限、読んでおかれることをお勧めします。
また、今後の見通しを、会社に電話してお尋ねになるのも良いでしょう。
ただ、電話される前に、ご自身が資料を読んで、事情を把握している方が良いです。
でないと、質問もピントが外れたものになるでしょう。すると、確実に知らなければな
らない情報も、得られないでしょう。
また、会社の人にも、無駄な時間を使わせることになります。
そして、必ずメモしてください。メモしなければ、忘れてしまいます。少なくとも私は
忘れるので、全てメモにするよう心掛けています。
メールでの質問も良いですが、メールでの質問は、回答がない会社があります。その際
には、数日後、電話をされれば良いでしょう。